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大宗交易是好是坏(机构大宗交易买入目的)

在查看公告的时候,我们经常会看到某某上市公司今日存在大宗交易的情况,很多投资者根本不知道大宗交易到底是什么,市场上为什么要存在大宗交易,当大宗交易出现后,对于该股到底是利好还是利空等问题,下面我们就围绕这一系列问题展开讨论,当大家能够全面了解到大宗交易的所有问题。

大宗交易是好是坏(机构大宗交易买入目的)

大宗交易的定义

大宗交易一般我们可以理解为较大数量的成交,按照目前我国两大交易所的规定,关于上市公司股票的大宗交易最低交易限额,大宗交易的数量不得低于30万股,或者成交金额不能低于200万元,成交时间跟正常的股票交易时间也存在很大的差别,一般大宗交易时间是在股票收盘后进行,截止时间到15:30。

所以这是国家专门成立的关于股票大规模交易的市场,很多机构投资者包括有大额股票投资者需要卖出的时候都可以通过大宗交易市场来完成,但并不是在规定开盘时间交易,所以交易双方一般会达成交易共识,以某天的收盘价确定后,然在收盘价上下10%内确定交易价格,大部分交易价格会低于市场收盘价格或者当前价格,并且目前处于的停牌的个股不能够进行大宗交易,防止内幕交易和利益输送的情况,当我们讲完大宗交易的大致定义和一些交易细节后,大部分跟正常开盘的时间股票交易并无本质上的差别,唯一差别就是关于价格的确定,所以我们下面重点来讲解下为什么要选择大宗市场进行股票交易,直接在开盘时间交易不行吗。

大宗交易是好是坏(机构大宗交易买入目的)

大宗交易的意义

很多机构投资者和大股东想想卖出股票,由于数量较大,成交上会存在很多的限制,再次成交量的数量较大会严重影响股票的价格,大规模卖出肯定会让股价出现短期快速回落的情况,而走大宗交易能够很明显的避开这些问题,但进行大宗交易之前卖出方,需要在市场上寻找买方,如果没有买方的话,大规模股票数量的成交根本无法完成,下面我们重点讲解下大宗交易的意义:

第一,通过大宗交易能够快速卖出股票,当持有大量数量股票的投资者,这部分投资者一般包括机构投资者或者该公司的大股东,由于的持有股票的数额较大,如果直接在开盘交易时间中大量卖出股票,很容易造成股价大幅度下跌的情况,对于一些成交较为活跃的股票可能影响相对较小,而对于一些本身去趋势较弱,每日成交数量并不大个股而言那肯定是致命的一击,特别是当股票出现大规模的卖单后,很多投资者会跟风卖出,加快了股票的下跌,而且持有大量股票想卖出的投资者,看到股票下跌的如此厉害,很难再继续卖出。

如果继续卖出会造成股价的继续下跌甚至跌停,或者继续选择卖出的话会造成接下来想卖出会以更低的价格成交,原本可能希望在20元左右的,股价误差个几个点也无所谓,而突然大幅度下跌后股价可能在19元以下,这时候很多大量持有股份的投资者有点不愿意卖出了,因为此时价格卖出明显不合算,而且跟预期的相差很多,但如果走大宗交易,只要找到合适的买入后,协商好交易价格和交易数量,并不影响股价的波动,而且大宗交易的数量也不计入当日的成交量。

大宗交易是好是坏(机构大宗交易买入目的)

第二,如果在二级市场上,卖方需要对股市成交情况有着一定分析能力,希望能够以最优价格或者相对较高价格全部卖出股票,肯定一次性是无法完成的,因为很多机构投资者或者大股东想卖出的股票金额可能在一个亿以上,一次卖出的话,我们上面重点讲解到会对股价造成较大的影响,所以肯定选择分批逐步卖出,这时候卖出时间较久,而且股市瞬息万变,接下来很有可能受市场的影响出行大幅度的下跌,这样卖出的价格就会更低了,而如果选择的大宗交易的话,只要找个合适接收的买方的话,就能够一次性卖出,无需分批,也无需担心接下来股票的走势情况。

第三,上面我们是站在卖方的角度分析了大宗交易的优势和意义,其实对于买方也存在很多优势,当买方通过自己的分析后特别看好该股后期的走势,希望大量买入该公司的股份,但是二级市场交易时段买入,特别是持续性大规模买入的话,很容易造成股价的大幅度上涨,会造成买入价格越来越高,甚至我们都知道很多股票本身存在很多庄家机构,发现有人大规模买入股票后,可能直接把筹码抛售给你 ,它们完成出货,或者直接盘中打压狙击你,买方很难跟原本个股的庄家机构这部分投资者去争斗,而走大宗交易这些问题也能得到解决。

第四,由于双方希望一次性大规模的成交,一般卖方会让出一步,买方会获得一笔优惠,也就是成交价格会低于当日的收盘或者最近的成交价格,所以买方能够以更低的价格成交,具体我们参考下图案例:

大宗交易是好是坏(机构大宗交易买入目的)

上图大宗交易情况中我们对比交易价格和交易时间跟当前股价对比,一般都存在下折的情况,存在一定优惠。

小结:上面我们通过卖方的角度和卖方的角度重点分析了大宗交易的意义和优势,国家设立大宗交易的目的主要是给持有大量股票的机构投资者或者大股东股票流通的一条途径,并且还不会对二级市场造成冲击,影响二级市场的交易价格,也能够提现出股市是给股份流动的最好途径,也能够提现上市公司股份的价值,这也是为什么很多公司希望上市的最主要的原因之一。

但大宗交易也存在一个弊端就是,卖方需要找到对应的买方,如果没有买方愿意接收的话,卖出的希望卖出股票只能在二级交易市场上完成。

所以我们发现很多大宗交易的情况大多数发生再业绩较好的蓝筹白马个股中,很少有小盘股或者业绩较差的个股存在大宗交易的情况。

大宗交易是好是坏(机构大宗交易买入目的)

大宗交易是利好还是利空

大宗交易的成交的规模较大,卖方可能是大型的机构投资者,买方可能是大型机构投资者,而不是在二级交易市场上直接减持,减持过程中很有可能是散户投资者接盘买入,所以一般我们称为在二级交易市场直接减持的大多数是利空。

而大宗交易在交易过程中并不影响股价的波动情况,股票的交易量也不计算在当日成交量中,成交价格的也不计入指数的影响重,所以大多数的大宗交易的一般都是中性交易,但我们主要一点是当发生大宗交易中后,后期一段时间出现大涨的情况,我们需要注意风险,因为很有可能是买方介入后,希望大幅度拉升股价后,开始大规模的出货,所以大宗交易本身是中性的消息,而大宗之后股价出现大幅度上涨可能存在利空的情况。

总结:我们从以上三个方面重点讲解了大宗交易,在了解大宗交易到底是利空还是利好,我们需要了解大宗交易的定义和大宗交易的优势和意义,在分析大宗交易的时候,我们重点关注的是大宗交易下折的情况,当下折的特别严重,我们短期需要注意股价的上涨承压问题,但大宗交易后没多久股价出现了大幅度上涨,我们需要注意风险。

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