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指数基金投资指南(2000块基金一天亏了700)

指数基金,因为它具有平均性、永续性、被动性的优点,不用关心基金经理的操作水平等人为指标,我们不需要关心基金排名,只要遵守低估买入高估卖出的简单原则就能赚到钱,操作简单更适合基金小白来操作。

一、指数基金基本知识

指数基金投资指南(2000块基金一天亏了700)

1指数基金

指数就是加权平均值,用来反映市场平均水平。

股票指数就是我们统计某一类指数的平均值

比如沪深300指上海和深圳证券交易所,选出了300只规模最大、流动性最好的股票,组成了沪深300指数。这300只股票的股价,按照各自的权重比例,加权平均后就计算出了我们常说的沪深300指数。

指数基金就是投资股票指数成分股的基金,沪深300指数基金基本按照沪深300的股票权重投资这300只股票,指数基金的涨跌基本反应指数的涨跌。

有一些增强指数,为了追求更高一点的收益在权重上会有一些调整,不过基本上不会太超脱指数走势。

2指数基金的优点

指数基金投资指南(2000块基金一天亏了700)

巴菲特在宣扬投资理论的时候,最多的不是推荐价值投资,而是指数基金,几乎每年都在推荐标普500指数基金。放在中国相当于沪深300吧。

指数基金具有平均性、永续性、被动性、周期性、低成本的优点。

美国道琼斯指数成立之初12只成分股,到现在仍然存在只有通用电气,但是道琼斯指数由于每年进行重新的筛选剔除不符合条件的加入符合条件股票,至今是最有影响力的股票指数。虽然股票不存在了,但是指数已经存在,长期投资投资指数基金可以享受永续性的收益。

指数基金避免了主动基金中基金经理的人为判断失误,风格跑偏以及老鼠仓等不良事件,更加被动和具有周期性。

另外指数基金的手续费也比主动基金低,一般场内交易ETF指数基金都是管理费0.5%托管费0.1%,而主动基金一般都是管理费1.5托管费0.25%,相比较ETF只有主动基金的1/3.而且ETF在券商交易所交易,佣金一般是万分之2.5(赶上券商优惠活动可能拿到万1),比起打过一折还有千分之1.5的场外基金更是便宜很多,持有时间少于两年ETF的赎回费也比场外的主动基金便宜很多。

3国内主要的指数

a.沪深300指数基金

沪深300指数是国内影响最大、最重要的指数,它也是中国第一个跨越沪深两市的大盘股指数。沪深300指数所选取的300只股票覆盖了沪深股市6成左右的市值,它挑选的就是两个市场中代表性好、流动性高、交易活跃的300家大型企业股票。

推荐基金

指数基金投资指南(2000块基金一天亏了700)

场内华泰柏瑞300ETF(510300)场外嘉实沪深300ETF联接(160706)、易方达沪深300ETF连接(110020)

b.中证500指数基金

中证500指数的选股标准,首先它把沪深300指数所有已经包含的成分股剔除掉,这保证了与沪深300指数没有一点关系了;第二,它再把除了沪深300指数的成分股之外,市值排名前300名的股票也要剔除掉,这基本保证所有大中盘股被剔除掉了;第三,剩下的小盘股中,又按照日均成交金额由高到低排名,把排名最后的交易不活跃的20%股票剔除;最后,把剩余的股票按照市值从高到低排序,选取排名前500名的股票作为中证500指数的成分股。

这样选出来的股票都是小盘股中的精华,与沪深300指数的大盘股形成了风险对冲。

推荐基金

场内南方中证500ETF(510500)。场外嘉实中证500ETF(000008)、广发中证500ETF联接A(162711)

c.上证50指数基金

上证50指数就是挑选上海股市规模大、流动性的50家企业,而跟踪这个指数的基金就是投资于这50家大型企业。这50家企业可以说蓝筹中的蓝筹,也可以说买上证50指数就是买蓝筹股。蓝筹股是指具有稳定的盈余记录,能定期分派较优厚的股息,被公认为业绩优良的公司的普通股票,又被称为’绩优股’。上证50指数里面金融股占到20个,所以只要银行、证券、保险这些金融股暴涨,上证50指数也就会暴涨。

推荐基金

场内华夏上证50ET(510050);场外易方达上证50(110003)。

d.创业板指基金

板之外的专为暂时无法上市的中小企业和新兴公司提供融资途径和成长空间的证券交易市场。在创业板市场上市的公司大多从事高科技业务,具有较高的成长性,成立时间较短,规模较小,业绩也不突出。

推荐基金

场内易方达创业板ET(159915)。场外易方达创业板ETF联接 (110026)

e.红利指数基金

红利指数成份股由股息率最高、现金分红最多的股票组成。股息率高一般都是业绩比较好的大型企业,会每年从利润中拿出一部分以现金的形式回馈给持有股票的股东。

上证红利指数挑选在上证所上市的股息率高、分红比较稳定、具有一定规模及流动性的50只股票;中证红利指数选择上海、深圳两个交易所中股息率高、分红比较稳定、具有一定规模及流动性的100只股票作为样本,以反映A股市场高红利股票的整体状况和走势。

推荐基金

场内的只有上证红利ETF(510880)场外只有中证红利富国中证红利指数增强(100032)和大成中证红利指数(090010)

f恒生基金

恒生指数是反映香港股票市场价格趋势的一类指数,由恒生公司编纂。它收益稳定,价格分布合理,是一个老牌优秀指数,它挑选的是香港最具代表性的50只股票作为成分股投资香港股市,能够有效的分散国内股市带来的风险。

推荐基金

场内华夏恒生ETF(159920);场外汇添富恒生(164705)。

g.H股基金

H股指数是香港恒生公司编纂的恒生国企指数,主要是国内大型国企在香港上市的H股,主要成分股与上证50的成分股类似,因为他们有许多股票是重合的。国内企业在国内上市就是A股,在香港上市就是H股。

推荐基金

场内H股ETF(510900);场外嘉实恒生国企指(160717)

二、指数估值

指数基金投资指南(2000块基金一天亏了700)

1估值指标

关于估值,我们最常用的三个指标,市盈率,市净率和股息率

a市盈率

市盈率=公司市值/公司盈利

PE=P/E,

其中P代表公司市值,E代表公司盈利

市盈率反映了我们愿意为获取一元的净利润付出多少代价

市盈率适用于流通性好,盈利稳定的品种

b市净率

市净率=每股股价/每股净资产

市净率反应公司的盈利能力

c股息率

股息率=企业过去一年现金派息额/公司的总市值

股息率比分红率更能代表估值是因为它除以的是公司市值而不是净利润,如果在公司利润现金派息不变的情况下,股价越高股息率就会越低,公司估值就会偏高。

2指数估值

前面说的都是股票的估值,对于指数来说是成分股按照权重计算出来的股票估值的平均值。

很多帖子说市盈率低于10就算低估值,高于20就算高估值,清姝觉得太武断了,不同的指数有自己不同的波动区间。

我们不能单纯通过一个数字表示,低于多少是低估值,高于多少是高估值。

最简单的查看基金是否属于低估区,就是看市盈率,最好是采集指数的历史市盈率,大致估算出都在哪个区间出现,高于常出现区间代表高估,低于常出现区间代表低估

用excel画一下指数的趋势图,可以看得更加直观一点。

比如恒生国企指数,历史上最高市盈率在36.17,最低在6.6,大部分时间都在9-14水平浮动

香港恒生指数,现在市盈率8倍左右,处于历史的相对低洼区,就是一个非常不错的投资标的

市盈率查找位置可以在中证指数官网查看

指数基金的估值也就主要参考指数的估值,这就是指数基金比主动基金的优势,估值的时候容易得到结论。

三、买基金方法

指数基金投资指南(2000块基金一天亏了700)

1买入基金类型

既然前面提到的指数基金的估值,那么在买入的时候就非常的简单,选择低估值基金指数比选择高估值基金指数得到高收益的概率更大。

目前中国的股票市场,主要在正常估值范围内(其实股市大部分时间都在正常估值水平中),低估值品种并不多。

而正常估值的指数,只要持有时间足够长,持续实买入其也没什么问题。

2买入基金方式

指数基金投资指南(2000块基金一天亏了700)

对于低估值指数基金可以选择单笔投资和定投两种方式。对于正常估值指数建议只是用定投方式,万一跌倒低估值范围内,定投可以持续摊平成本,等到回到正常估值甚至达到高估值取得更好的收益。

清姝建议定投一只低估值或者正常估值的基金,然后每隔半年查看一下指数的估值水平,如果估值更加的低,可以选择增大定投力度或者单笔追加一次投资。

比如恒生指数现在市盈率在8左右,我们每个月定投500元,投了一年市盈率变成了6,可以一次追加6000或者改成每月定投1000,如果涨回到8我们再恢复每月500.这个涨跌幅可以根据自己的收入和风险承受力自行调整。

四、卖出基金的方法

在投资中很重要的一点,就是买入卖出根据同一方式进行。根据趋势进行投机,就要根据投机的方式止盈止损,千万不能本来投机买入看到投资品价格下跌就安慰自己是为了价值投资装死不止损,只能越套越深。

既然我们买入的时候是根据估值来买入的,那么卖出基金当然也是根据估值卖出。

当我们投资的指数进入到高估值,我们就要提起重视,首先停止定投,然后注意分批止盈。可以预设估值区域,每增加一部分市盈率止盈1/3,即便最后也没达到最高市盈率,是要股市下跌收益回撤20%就全部赎回。

比如恒生指数市盈率涨到了15倍我们赎回1/3的资产,涨到17倍再赎回1/3资产,涨到20倍赎回全部资产,市盈率超过20倍概率不大,我们可以不用太过奢求。当然如果实际上只到了17.5倍,指数就掉头下跌,即便没有到20倍,如果利润回撤达到了20%,我们也要赶紧守住胜利果实止盈赎回。

好了,最后说一句指数基金更适合不会选基金的理财小白做长期投资。

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