招商中证白酒指数分级基金(招商白酒基金分红方式)

近期,医药白酒板块轮番走强,大有“吃药喝酒”行情再现,今天主要说一下白酒板块。白酒基金中我以“招商中证白酒”基金为例,其分别在9月1日涨3.38%,9月6日涨3.18%,9.17日涨3.75%。近期的涨势比较喜人,对比今年6月份以后白酒的惨淡,近期的走强,似乎让人们看到了一线曙光。

招商中证白酒指数分级基金(招商白酒基金分红方式)

招商中证白酒今年以来净值走势

招商中证白酒指数分级基金(招商白酒基金分红方式)

招商中证白酒今年来的收益率走势

现在距年底还有三个多月,那么有人问现在白酒基金还能买吗?

我个人认为,现在白酒基金相比今年6月来说处于低位,但是还必须要谨慎,不可盲目梭哈,应采取定投方式分期买进比较稳妥。

说起白酒板块,让人很是纠结。我想说一下我对白酒板块的理解。白酒这个行业可以说在世界上没啥替代品,国外也不产白酒,白酒又是中国千年文化传承,这个东西喝起来还有成瘾性,它还具有社交属性,总之从各方面看,白酒板块是一个好赛道,起码是一个优秀的赛道。而且,白酒的生产不像工业产品那样,只要有足够的原材料,就可以源源不断地生产出产品,而白酒的生产所需要的周期比较长,是没有办法靠砸钱来提高产量的,所以,现在市场的高端白酒就那么几款,也不太会有新晋的高端白酒品牌了。今年以来,白酒行情不断向上推升,茅台股一度涨到2600多,以中证白酒指数为例,从今年3月9日到6月7日共61个交易日,其就上涨了44.51%。出现这种现象实际上是因为白酒股价持续上涨所带来的自我强化效应。那么,基于这个强化效应,重仓白酒的基金也越来越多。据不完全统计,目前持仓茅台的的基金约有560支,像这样大批基金持仓白酒,从而进一步推高了白酒的整个行情。主动基金就不说了,我们看看最能代表白酒的招商中证白酒分级,去年三季报这个基金只有不到百亿的规模,现在已经翻到6.58倍,差不多658个亿了,这么多资金涌进来,你说能不涨吗?

但是,涨多了就要跌一跌,泡沫多了就要挤一挤,所以从6月初开始,白酒板块大幅回落,像茅台股从最高的2608元/股,到最低时跌到1525元/股,跌幅超35%。中证白酒基金跌幅也达29%。但从8月2日白酒板块拉出一根涨近6%的大阳线后,白酒板块下落的走势有所缓和,且分别在9月1日、6日、17日出现了上涨均超3%的行情。有分析认为,白酒板块下半年的大幅回落,使过高的估值趋于正常,白酒板块的走势也逐渐企稳,随着两节的来临,白酒销量会有一个较大提升,白酒板块也会水涨船高迎来一个“柳暗花明”的局面。但是又有消息称,虽然中秋节已至,按理是白酒消费的旺季,但最近几天茅台酒散飞价格突然大跌,从近几日的2950左右,下跌到2820左右,下跌了4.4%,到19日价格也未见反弹。反正,各类消息都有,有人提出,2021年要滴酒不沾,白酒板块近期的上涨只是下跌的中继,后期还会有一个大幅下跌。

我个人观点,白酒板块虽然在今年波动比较大,但基本遵循了交易规律,即:涨多了就要跌,跌多了就会涨。拿招商中证白酒为例,这支基金历史最大回撤为30%,今年以来最大回撤达29%,可以说基本到了历史最大回撤率了,按照以往规律,回撤到这个幅度一般会有一个上涨行情。从目前来看,白酒板块行情在二季度大幅回落的情况下有逐渐企稳的趋势。下半年一般都是消费板块的旺季,对于如茅台酒的价格调整,我趋向于认为是商家的正常价格调整,对白酒板块的涨落不敢说没有影响,但前期已经有较大回落了,所以影响很有限。从政策面来说也没有特别针对白酒消费板块的利空政策,故此,我认为,后期白酒板块的走势还会有一个相对较长时间的震荡,但不太可能会出现系统性风险(不排除行情有M头的走势)。

从技术面分析,我们以中证白酒指数为例,白酒指数下半年最大回落也未跌破今年3月份的低点14108,下方的支撑点在13708点,从目前的走势来看,不太可能跌破这个支撑位。

招商中证白酒指数分级基金(招商白酒基金分红方式)

中证白酒指数走势分析图

总之,对于购买白酒基金的朋友,在今年四季度的投资上,最好还是保持谨慎态度,所谓的分析没有绝对的百分百把握。在基金投资上我不赞成一把梭哈的投资方式,这一种方式赌性太大,赌赢了,一步登天,赌输了一步地狱,这种投资法太不理智。我还是赞成用定投的方式,特别是对于白酒板块目前的不确定行情,采用定投的方式,可以有效地分摊投资风险,利用“微笑曲线”,使自己的投资处于不败之地。

招商中证白酒指数分级基金(招商白酒基金分红方式)


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